《股市趋势技术分析》读书记录8-9章

第八章作者们介绍了另一个反转形态：三角形，这是一个频繁出现的形态。作者们指出，绝大部分三角形其实是整固信号，但归为反转形态的原因是该形态常常出现在长线趋势的变化阶段。和前面的章节相似，作者们主要解答如下几个问题：什么是三角形、如何识别三角形、三角形的意义是什么。

三角形态有两类：对称三角、直角三角，直角三角又分为上升三角和下降三角，熟悉几何的读者不难想象这些形态的形状。确认对称三角必须两个短线低点和两个短线高点，分别连线之后确定界限；直角三角的一条界线是水平的，另一条向它倾斜。在对称三角形态里随着股价的收紧成交量不断萎缩；上升三角每一波上涨成交量会放大，下跌成交量缩小，下降三角每一波上涨成交量缩小，下跌成交量放大，但总体上直角三角与对称三角的成交量变化类似，都是在股价收紧的过程中成交量萎缩的。在突破的时候，对称三角形会强势上涨或者下跌，接近三角形态出现前的涨势或跌势，成交量上，向上突破会有高量，但开始向下时则未必，有时会在跌破最后一个短线低点后成交量才显著扩大；作者同时指出，一开始量大的向下突破往往是假突破，越靠近顶点的突破越假（反之越真），突破后可能会震仓再拉升股价，也有可能再下跌，总之，在技术形态里，对称三角形最不可靠；直角三角形突破的情形与对称三角形类似，作者指出直角三角出现假突破的概率比对称三角低。

作者描述了三角形态的成因，作者们认为，三角形态表明了市场的某种决策过程，买盘和卖盘反复在某些价格区间博弈，最终以某一方力量用光结束，股价出现突破。在长线趋势早期，三角形突破后会倾向沿着之前的趋势，随着长线趋势的进行，反转概率越大。作者们提到需要借助其他股票的走势来判断构筑对称三角形股票的走势，多只股票印证趋势的思想也在介绍下降三角形时提及。

作者们给出了三角形突破后最小涨跌目标的测算，在此不赘述。作者们提到周线图的三角形态也很重要，而月线图中的则意义不大。

第九章作者们介绍了剩下的反转形态：箱体、双顶（底）、三顶（底）。箱体由两条平行或近于平行的线界定，这两条线可以水平也可略微倾斜，单从形态来看，箱体和复杂头肩、圆顶等很相似，区别他们的关键在于市场环境和交易活动类型。处在箱体中的股票买卖双方力量相当，这和对称三角类似，当然箱体也无法预测突破的方向。箱体的成交量大致上是不断萎缩的，突破时的成交量和涨跌幅与对称三角类似，但假突破的概率远低于对称三角形，而出现不成熟突破的概率略大于三角形（假突破与真正突破方向相反，不成熟突破则相同，在遇到时很难区分），箱体在股价突破后更容易回归，箱体多为整固形态（3/4都是），其反转形态出现于长线和中线底部，箱体最小涨跌幅应不小于箱体上下界距离。作者们指出，道氏理论中的横盘不等同于箱体，但两者有相似之处。

双顶（底）、三顶（底）经常被人提及，但在作者看来，这些形态都很罕见，在股价明显突破之后才会被识别（而不是一出现就能被识别）。作者定义为：伴随着高成交量的股价上涨至高位，然后回落，成交量萎缩，随后有一次成交量增大不超过上次的到达前高的涨势，然后下跌，形成中长线跌势，这就是双顶，与之颠倒的是双底，三顶（底）则是多一次的情况。

双顶形态既可以是整固形态也可以是反转形态，双顶形态可能是反转形态的特点是：高点大致处于同一水平，间隔超过一个月，第二波上涨不如第一波活跃，两高点之间呈现成交清淡或不规则的圆形调整。若第二高点出现下降三角或者较小的头肩，则应警惕，及时调仓或止盈。

双顶形态突破后的最小位置不容易测算，但不低于从波峰到波谷的距离，突破后出现反抽谷底的情况也不罕见，但反转形态突破后的回踩或反抽最多一次。

双底形态是双顶的颠倒，就像头肩顶底的差别一样，双顶底的区别在于后续的走势。双底的第二个底部成交清淡，从这里开始的反弹往往成交开始放大，反弹高度常超过两底中间的高点。突破时量能大则能确认双底形成，否则会再次出现探底。

三顶的间隔比双顶大，谷底的形状也更平滑、更深，间隔不必等距，谷底也不必在一水平线上，三顶高度也不必完全一致，允许有些差别。三顶的确认是根据股价从第三个顶部下跌时跌破谷底。若成交量在第三个顶部区域极度萎缩，而在下跌过程中迅速放大，三顶也可提前确认。

三底就是三顶的倒转，成交量在第三个低点必须萎缩，从此的上涨的成交量必须放大，股价必须有效突破前两次反弹的高点。三底形态构筑完成并确认突破则很少失败，但作者建议谨慎对待该形态，除非大多数股票明确进入牛市，否则不要过早进场。

顶底形态在周线图比日线图中更容易得到体现，但在月线图则更模糊。

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